Citaat:
Oorspronkelijk geplaatst door brother paul
Kijk als interest daalt, stijgt de waarde van huizen. Dus de lage interestvoet doet de waarde van huizen stijgen, doet de aandelenmarkt stijgen, doet de investeringen stijgen, doet de economie groeien. Als je de economie wilt doen afkoelen moet je de interestvoet omhoogtrekken. Dus tot daar zit iedereen voglens mij toch mee in de les ?
|
Dat is monetarisme. Niet iedereen denkt dat, hoor. Het is niet omdat, bij lage interest, collectibles voor meer geld verhandeld worden, dat de economie groeit. Het is inderdaad even goed mogelijk dat je bellen blaast.
Als de prijs van huizen stijgt, gewoon omdat mensen leningen op 30 jaar aangaan vanwege de lage interest, doet dat juist niks als economische stimulans.
Alle markt manipulatie is economisch nefast, en de interest is ook een prijs van een markt: namelijk de markt van geldleningen.
De interest is de prijs waarbij het aanbod van leningen (van spaarders) in evenwicht is met de vraag naar leningen (van investeerders, mensen die een huis willen kopen, ....). Door die markt te manipuleren, ga je bekomen wat je altijd bekomt: overschotten of tekorten.
Ideaal gezien gaat de interest op de leenmarkt ongeveer gelijk lopen met de return op uw gemiddelde investering (met correcties voor risico's en dergelijke). De return op uw gemiddelde investering is gelijk aan de economische groei. Er kunnen variaties op komen als mensen meer of minder willen gaan sparen, en als mensen meer of minder willen investeren.
Normaal regelt dat zichzelf, zoals elke vrije markt.
Ga je daarin tussenkomen, dan verstoor je de normale evenwichten.
Het is heel eigenaardig, dat de vader van het monetarisme, namelijk Milton Friedman, voor de rest een liberaal was, maar hier in die specifieke markt gaat pleiten voor staatstussenkomst.
Het gekke is natuurlijk dat je, in natuurlijk evenwicht, bij een sterk draaiende economie, stijgende groei, en stijgende return op investeringen en dus veel vraag naar leningen zou krijgen, en weinig sparen in leningen, maar wel veel direct investeren in aandelen. De interest zou dus normaal gezien HOOG zijn bij een sterk draaiende economie. De interest die de groei volgt, gaat maken dat je enkel maar kan lenen voor rendabele investeringen.
Door artificieel de interest laag te houden (door geld bij te drukken) ga je mensen eigenlijk toelaten om onrendabele investeringen te doen. De meest onrendabele investering is "een bel blazen". Door grotendeels onrendabele investeringen te stimuleren door lage interesten, krijg je een self-fullfilling prophecy: namelijk lage groei !
Lage interest gaat gepaard met lage groei. Het eigenaardige is dat monetaristen bij lage groei nu precies lage interesten gaan invoeren, zogezegd om de economie te stimuleren. Daardoor blazen ze inderdaad bellen.
Dat hebben we nu al 3 keer gezien. De beurzenbubbel in 1987, de dot-com bubbel in 1999, en de huizenbubbel in 2008.