Heb wel wat problemen met de "forward" prijs, doch wat goud betreft. Uiteindelijk maakt men, ingeval van een longfuture, een contract met iemand om bvb binnen 3 maanden, x kilo goud te leveren aan een bepaalde prijs. Wat gaat de waarde daarvan vandaag zijn: momentele prijs goud (want dit is de prijs waaraan de tegenpartij het vandaag op de markt kan kopen) vermeerdert met de intrest die men uitspaart door vandaag niet te moeten betalen en dit nog eens vermeerdert met bewaar/opslagkosten. Veronderstel dat, vanaf het ogenblik dat de futureprijs hiervan afwijkt, dat een aantal haaien op de loer zullen liggen om hiervan te profiteren, zodat deze afwijking verdwijnt.
Totaal anders zal het liggen met moeilijk stokeerbare producten (olie, gas...), waar dat het niet vanzelfsprekend is dat de tegenpartij vandaag dit product koopt en stokeert (men kan wel een bepaalde hoeveelheid olie stokeren, doch niet alle olie die wordt verhandelt),
zodat de tegenpartij zal moeten vooruitzien, tegen welke prijs ze binnen x-aantal maanden deze grondstof zal kunnen leveren. Deze prijs kan dan hoger liggen (contango) of lager (backwardation).
Mazar heb wel eens even naar de futureprijzen van goud gekeken
http://www.barchart.com/commodityfut...old_Futures/GC
en toegegeven, er zijn soms wel (lichte) afwijkingen met de theoretische prijs.
Dus toch ne "forward" prijs. Geen haaien genoeg ? of geen goud genoeg ?