[Micele]

Kort overzicht staat op wiki:

https://en.wikipedia.org/wiki/Archeg...tal_Management

Archegos Capital Management is a family office run by Bill Hwang.[1][2] On 26 March 2021, Archegos defaulted on margin calls from several global investment banks, including Credit Suisse and Nomura Holdings,[3][4] as well as Goldman Sachs and Morgan Stanley.[5][6]

History

Formerly of Tiger Asia Management, Hwang created the Archegos family office in 2013,[1] which had $10 billion under management as of 2020 compared to $200 million at its founding. Tiger Asia Management has previously pleaded guilty to insider trading of Chinese bank stocks.[4][7]

Archegos' holdings were primarily in the form of total return swaps, a financial instrument where the underlying securities (stocks) are held by banks. This meant that Archegos did not need to disclose its large holdings, while if it had transacted in regular stocks it would have had to. The fund was also heavily leveraged and did business with multiple banks which were likely unaware of Archegos' large positions held by other banks.[7]

On 26 March 2021, banks offering prime brokerage services to Archegos started to liquidate billions of dollars worth of various stocks after it had failed to meet a margin call. The stocks were reportedly tied to the total return swaps held by Archegos. This sale was reported to be the cause of a 27% plunge in share price of ViacomCBS and a similar fall in the price of Discovery, Inc.[4][6]

On 29 March, the share price of Credit Suisse was down by 14%, while Nomura Holdings shares declined by 16%.[3] According to The Wall Street Journal, Goldman Sachs and Morgan Stanley were able to limit their losses relating to Archegos by acting more quickly than Credit Suisse and Nomura Holdings.[6]

The fate of Archegos has been compared to the meltdown caused by Long Term Capital Management.[8]

Link
Official website (currently down)

Recenter via businessinsider.nl en heel uitgebreid.

https://www.businessinsider.nl/hedge...l-wall-street/

Wall Street is in de ban van een schandaal rond hedgefonds Archegos – dat doet grote zakenbanken flink pijn

ANP, Business Insider Nederland
08:37, 30 mrt 2021

- Zakenbanken Nomura en Credit Suisse vrezen voor miljardenverliezen in het eerste kwartaal.

- Dat komt door de implosie van het hedgefonds Archegos, dat investeert met geleend geld.

- Archegos kon geen geld bijstorten om risico’s af te dekken, wat leidde tot een uitverkoop van miljarden aan aandelen op Wall Street.

[....]

Nomura en Credit Suisse vrezen voor miljardenverliezen

Ook de banken die hun posities moesten afbouwen zijn geraakt door de implosie van het hedgefonds. De Amerikaanse banken Goldman Sachs, Morgan Stanley en Citigroup verloren maandag respectievelijk 0,5 procent, 2,6 procent en 2 procent op Wall Street.

Eerder op de dag verloren het Japanse effectenhuis Nomura en Credit Suisse uit Zwitserland al respectievelijk ruim 16 en meer dan 14 procent. Zij waren de belangrijkste financiers van Archegos.

Nomura en Credit Suisse gaven de kredieten aan Archegos, omdat ze voor de transacties van het hedgefonds miljoenen aan provisie-inkomsten kregen. Die beslissing pakt nu verkeerd uit.

Nomura waarschuwde al voor een mogelijk miljardenverlies door transacties met Archegos. En ook Credit Suisse bereidde beleggers alvast voor op slechte resultaten in het eerste kwartaal. Hoe groot de problemen zijn, kon Credit Suisse nog niet zeggen. De schade zou “aanzienlijk en materieel” zijn, waarmee het direct invloed heeft op het resultaat van de bank.

Dit kon er ook nog wel bij voor Credit Suisse

Het schandaal rond Archegos volgt op eerdere problemen bij Credit Suisse, ondanks een vliegende start in 2021. De op een na grootste bank van Zwitserland moest in het slotkwartaal van 2020 nog 850 miljoen dollar opzij zetten voor een schikking in de Verenigde Staten. Dat was nog een uitwas van de financiële crisis en het gerommel met hypotheken in de periode rond 2008.

Die klap kwam bovenop een eerdere afschrijving van 450 miljoen dollar op het belang van de bank in York Capital. De kwestie rondom de verkoop van risicovolle hypotheekbeleggingen in de VS in aanloop naar de financiële crisis krijgt mogelijk nog een staartje. Meerdere partijen hebben nog claims lopen tegen de bank.

Ook het recente omvallen van de Greensill Bank zadelt Credit Suisse op met kosten. Nog niet al het geld dat de bank had uitstaan bij Greensill is teruggestort.