Dow Jones op recordhoogte!

[Vito]

Oorspronkelijk geplaatst door eno2

Alles verkopen en op spaarboekjes gaan staan

Spaarboekjes? Waarbij de banken eigenaar worden van je geld en jij slechts een claim hebt? En waar grijpgrage Europese handjes graag aan zitten sinds Cyprus? En waar je voor al die risico's haast geen vergoeding krijgt?


Zeker doen...


Opmaken nu het nog kan...

[Silverfields]

Is er al ooit zo'n grote ontkoppeling geweest tussen de aandelenmarkt en de reële economie?

[Savatage]

Oorspronkelijk geplaatst door Silverfields

Is er al ooit zo'n grote ontkoppeling geweest tussen de aandelenmarkt en de reële economie?

Al honderden keren. Als je de P/E ratio bekijkt valt de ontkoppeling nog mee. In de hoogtijden van de tech bubble (vergelijkbaar met de 1900$ level voor goud) lag de P/E ratio pakken hoger. Al bij al is de DJIA niet zoveel gestegen de laatste 5 jaar, zeker niet als je de vergelijking maakt met de groei van grote bedrijven.

[Vito]

Eigenlijk is het absurd. Sinds 2008 hoor je niets anders dan kommer en kwel, ontslagen, crisis, bail outs, QE,... En toch zijn we sinds 2009 aan een schitterende rally bezig. Kostolany draait zich om in zijn graf. Of zijn hond heeft Leiband 2.0...

Ik zit zelf al op een YTD rendement van rond de 5%, wat voor mijn doen schitterend is. De vraag is dan ook wanneer het feestje best te verlaten...

[Erw]

De reden voor de aandelen koers hoogte nu is eigenlijk een massale frontrun operatie. Het grote probleem voor de centrale planning is spaargeld. Ze willen het kunnen steriliseren, daartoe confisceren/belasting heffen is te openlijk, en geeft de spaarders dus een duidelijk oorzaak en vyand. Politiek moeilijk mee weg te komen.
En dus pogen ze de spaarders te drijven richting eigen risiconame, en richting markten waar entiteiten gesponsord door de centrale planning zich massaal inkochten. Zoals aandelen. Of obligaties. Om die daarna te dumpen, en zich het zo 'ontgonnen' geld van de voormalige spaarders legaal toe te eigenen.
Maar die entiteiten gaan pas dumpen als er voldoende spaarders daarin trapten. Anders is het zinloos. Daarom de verdere renteverlagingen en afschrikoperaties als Cyprus. Anderzijds kan de centrale planning en hun gesponsorde achterban niet spenderen zoals ze willen, zolang deze situatie blijft. We zitten eigenlijk met twee al decennia lang lopende macro economische supertrends, samen de marktverschuiving vormende die een crisis in essentie is, die in elkaars buurt gekomen zijn, met een steeds kleiner wordende afstand ertussen. Dat is ook waarom de rente zo dicht bij 0 is gekomen. Op een bepaald moment zal de marge zodanig klein zijn geworden dat de centrale planning geen manipulatieruimte meer overhoudt. En dan zal de echte crisis beginnen, 1 die maar zal eindigen met het omgekeerde doen van wat decennialang werd gedaan. En daar de betrokkenen daar typisch weinig zin in hebben, kan dat een tijdje duren.
Dat is wat ik, op basis van een aantal zaken, denk. Ik kan ook mis zijn, als ik met foute en/of incomplete gegevens zit. Maar totnogtoe is er coherentie, zijnde dat de zaken aansluiten zonder tegenstrijdigheden. Er zijn op kortere termijn twee scenario's te voorzien, ofwel een ernstige inflatiegolf bij het eerstvolgende schijnbare einde van de crisis, en een aandelenmarkt dump (lees: crash). Als de ernstige inflatiegolf eerst is, zal de aandelenmarkt niet dumpen omdat er in termen van koopkracht minder winst te rapen is. Als de aandelenmarkt dump eerst is, dan is het eerstvolgende dat gebeurt een nieuwe bankencrisis, analoog met de gepasseerde, die eigenlijk, tja, niet meer op te lossen valt, daar rentes lager maken dan 0 vrijwel direct zal leiden tot de noodzaak tot limiteringen a la Cyprus, en een tot stilstand komen van betalingsverkeer, en ook het door de centrale planning gevreesde situatie leidt die maakt dat mensen eender wat pogen te kopen, met dezelfde ernstige inflatiegolf als eerstvolgend resultaat.
Hetgeen ik hierboven schets is geen verhaal van een maand, maar van jaren zoals we die hadden sinds 2008. Iets om rekening mee te houden. Diegenen die haasten zullen vooral hun spaargeld verloren zien gaan in de cycli op de markten. Die zijn er voor een reden, en die is om u lichter te maken. Enige strategie en standvastigheid is aangewezen. Voor de rest, tja, het leven gaat door, weet u. Zet alle spaarrekeningen op 0, we zullen niet stoppen met leven, enkel zullen sommigen nog eens moeten werken voor hetzelfde. Koop aan een dubbele prijs of verkoop aan een halve, en je zult nog eens moeten werken voor de helft. En dat gaat zo door. Je kunt enkel pogen beter te doen dan de meesten, en op sommige momenten kan zelfs niksdoen de beste beslissing zijn.