bedrijven verslaafd aan het terugkopen van aandelen?

kelt · 17 september 2014, 07:44

http://www.economist.com/news/leader...tors-should-be

In dit artikel in de economist wordt de aanhoudende trend van de laatste jaren behandeld,waarbij grote "blue-chip" bedrijven zeer aanzienlijke bedragen (veelal groter dan hun R&D investeringen) investeren in het terugkopen van aandelen...

Behelve het voordeel voor aandeelhouders(een stroom cash die ze in handen krijgen) zijn er uiteraard op langere termijn nadelen.Deze worden in het stuk behandeld,ongetwijfeld allemaal plausibel.

Echter,verbazingwekkend,wordt één voordeel voor deze bedrijven niet behandeld...

Hoe minder aandelen een bedrijf "in het wilde" heeft,hoe minder "moeials" er zijn.......Vergeten we ook niet dat beursgenoteerde bedrijven erg veel verplichtingen hebben,beursgenoteerd zijn is an lang aanhoudende "miserie" waarvoor ze op den duur gespecialiseerde niet-produktieve medewerkers(economisten,juristen en communicatiemensen) moeten aanhouden.
Het is niet erg realistisch dat dit op korte termijn kan,maar menig (heel) groot bedrijf droomt er waarschijnlijk weer van om kompleet "private" te gaan en weer helemaal BAAS te zijn.

Het feit dat ze cash kunnen "uitdelen" wijst er al enkele jaren op dat ze geen financiers,zeker niet de banken,en ook geen beursnotities,nodig hebben om centen te genereren...

Maar ook,verontrustend,en ook vermeld in het artikel in de Economist,het wijst er ook op dat ze geen "dringende kostbare projecten" (meer) hebben om te financieren..

patrickve · 17 september 2014, 07:54

Een bedrijf dat zijn eigen aandelen terugkoopt is een eigenaardig fenomeen op zich, he.

Stel dat er 1 aandeelhouder is, de eigenaar dus van het bedrijf. Stel dat die voor 10 miljoen aandelen heeft in bedrijf X. Dat wil dus zeggen dat de markt denkt dat dat bedrijf 10 miljoen waard is, waarvan 8 miljoen cash in de kassa.

Als die aandeelhouder nu beslist (als beslisser in het bedrijf) van 8 miljoen cash uit te geven om 8 van de 10 miljoen aandelen te kopen, dan:

- heeft de eigenaar nu nog voor 2 miljoen aandelen in een bedrijf dat nu 2 miljoen waard is (heeft voor 8 miljoen cash uitgegeven, om voor 8 miljoen eigen aandelen te kopen)

- heeft die eigenaar nu de 8 miljoen cash

Dus EIGENLIJK is dat gewoon maar een truuk om "dividend" uit een bedrijf te halen zonder het zo te noemen. Ik weet niet of dat fiscale voordelen heeft voor de eigenaar.

Beschouw nu dat er 100 aandeelhouders zijn. Daarvan verkopen er 90 al hun aandelen terug. Die krijgen dus cash voor hun aandeel. De overige 10 nemen het ganse bedrijf over, dat wel 10 keer "lichter" is geworden.

tandem · 17 september 2014, 08:16

Citaat:

Oorspronkelijk geplaatst door kelt

http://www.economist.com/news/leader...tors-should-be

In dit artikel in de economist wordt de aanhoudende trend van de laatste jaren behandeld,waarbij grote "blue-chip" bedrijven zeer aanzienlijke bedragen (veelal groter dan hun R&D investeringen) investeren in het terugkopen van aandelen...

Behelve het voordeel voor aandeelhouders(een stroom cash die ze in handen krijgen) zijn er uiteraard op langere termijn nadelen.Deze worden in het stuk behandeld,ongetwijfeld allemaal plausibel.

Echter,verbazingwekkend,wordt één voordeel voor deze bedrijven niet behandeld...

Hoe minder aandelen een bedrijf "in het wilde" heeft,hoe minder "moeials" er zijn.......Vergeten we ook niet dat beursgenoteerde bedrijven erg veel verplichtingen hebben,beursgenoteerd zijn is an lang aanhoudende "miserie" waarvoor ze op den duur gespecialiseerde niet-produktieve medewerkers(economisten,juristen en communicatiemensen) moeten aanhouden.
Het is niet erg realistisch dat dit op korte termijn kan,maar menig (heel) groot bedrijf droomt er waarschijnlijk weer van om kompleet "private" te gaan en weer helemaal BAAS te zijn.

Het feit dat ze cash kunnen "uitdelen" wijst er al enkele jaren op dat ze geen financiers,zeker niet de banken,en ook geen beursnotities,nodig hebben om centen te genereren...

Maar ook,verontrustend,en ook vermeld in het artikel in de Economist,het wijst er ook op dat ze geen "dringende kostbare projecten" (meer) hebben om te financieren..

Er zijn ook ernstige ondernemers die zich bewust worden van de kolonisering die anno 2014 via aandelen verloopt, het herbergt geen economische logica, het is puur machtswellust en dat alsof we in de Moderne Middeleeuwen leven. Ter getuigenis

Citaat:

Een belangrijke consequentie van het zich blindstaren op winst en waarde voor aandeelhouders in het nieuwe mondiale kapitalisme is de huidige manie ten aanzien van bedrijfsfusies en –overnames. In het elektronische wereldcasino zal elk aandeel dat verhandelbaar is tegen een hogere winst inderdaad worden verhandeld, en dit wordt de grondslag van het standaardscenario van vijandige overnames. Als een onderneming een ander bedrijf wil overnemen, hoeft zij alleen maar een hogere koers voor de aandelen van dat bedrijf te bieden. Het legioen van effectenmakelaars wier taak erin bestaat de markt onophoudelijk af te zoeken naar beleggings- en winstmogelijkheden zal er als de kippen bij zijn om contact met de aandeelhouders op te nemen en erop aan te dringen dat zij hun aandelen tegen een hogere koers van de hand doen.

tandem · 17 september 2014, 08:24

Citaat:

Oorspronkelijk geplaatst door patrickve

Een bedrijf dat zijn eigen aandelen terugkoopt is een eigenaardig fenomeen op zich, he.

Als je bewustwording en verstand gebruiken al een eigenaardig fenomeen noemt dan wordt het steeds eenvoudiger om de hedendaagse malaise te verklaren. We moeten dan wel even veinzen dat er nog nooit een boek geschreven werd, zo lijkt het als nieuwe informatie.

N-Vb · 20 september 2014, 16:57

het aankopen van eigen aandelen is gereglementeerd op de beurs,

dat is om manipulaties te vermijden,

alleen al het bericht dat een bedrijf eigen aandelen gaat inkopen zou de beurskoers al kunnen doen stijgen terwijl de onderliggende waarde van de bedrijfswinsten, de bedrijfsactiviteiten, de bedrijfsorders dat niet ondersteunen;
bedrijfsleiders zouden daardoor dus een verkeerd signaal aan de aandeelhouders kunnen geven
de aandeelhouders worden dus beetgenomen door de peptalk
het bedrijf kan er verlieslatend aan toe zijn terwijl de aandeelkoersen stijgen

daarom zegt men ook wel eens dat het bedrijf dan een slang is die via haar staart zichzelf aan het opeten is, tot er niks meer over is

maar momenteel zijn er weinig beleggingsmogelijkheden
daarom kunnen bedrijven beslissen om de aandeelhouders te belonen door aandelen van het gezonde bedrijf op te kopen,
minder aandelen = minder aandeelhouders waaronder de dividenden moeten verdeeld worden = hogere dividenden en soms ook stijging aandeelkoersen
in dit laatste geval is het dus een beloning aan de trouwe aandeelhouders

https://www.ibr-ire.be/nl/publicatie...Olivier/26.pdf

17 september 2014, 07:44	#1
kelt Secretaris-Generaal VN Geregistreerd: 29 juli 2004 Berichten: 33.211	bedrijven verslaafd aan het terugkopen van aandelen? http://www.economist.com/news/leader...tors-should-be In dit artikel in de economist wordt de aanhoudende trend van de laatste jaren behandeld,waarbij grote "blue-chip" bedrijven zeer aanzienlijke bedragen (veelal groter dan hun R&D investeringen) investeren in het terugkopen van aandelen... Behelve het voordeel voor aandeelhouders(een stroom cash die ze in handen krijgen) zijn er uiteraard op langere termijn nadelen.Deze worden in het stuk behandeld,ongetwijfeld allemaal plausibel. Echter,verbazingwekkend,wordt één voordeel voor deze bedrijven niet behandeld... Hoe minder aandelen een bedrijf "in het wilde" heeft,hoe minder "moeials" er zijn.......Vergeten we ook niet dat beursgenoteerde bedrijven erg veel verplichtingen hebben,beursgenoteerd zijn is an lang aanhoudende "miserie" waarvoor ze op den duur gespecialiseerde niet-produktieve medewerkers(economisten,juristen en communicatiemensen) moeten aanhouden. Het is niet erg realistisch dat dit op korte termijn kan,maar menig (heel) groot bedrijf droomt er waarschijnlijk weer van om kompleet "private" te gaan en weer helemaal BAAS te zijn. Het feit dat ze cash kunnen "uitdelen" wijst er al enkele jaren op dat ze geen financiers,zeker niet de banken,en ook geen beursnotities,nodig hebben om centen te genereren... Maar ook,verontrustend,en ook vermeld in het artikel in de Economist,het wijst er ook op dat ze geen "dringende kostbare projecten" (meer) hebben om te financieren.. Laatst gewijzigd door kelt : 17 september 2014 om 07:49.

17 september 2014, 07:54	#2
patrickve Secretaris-Generaal VN Geregistreerd: 24 februari 2009 Locatie: Grenoble, Frankrijk Berichten: 111.429	Een bedrijf dat zijn eigen aandelen terugkoopt is een eigenaardig fenomeen op zich, he. Stel dat er 1 aandeelhouder is, de eigenaar dus van het bedrijf. Stel dat die voor 10 miljoen aandelen heeft in bedrijf X. Dat wil dus zeggen dat de markt denkt dat dat bedrijf 10 miljoen waard is, waarvan 8 miljoen cash in de kassa. Als die aandeelhouder nu beslist (als beslisser in het bedrijf) van 8 miljoen cash uit te geven om 8 van de 10 miljoen aandelen te kopen, dan: - heeft de eigenaar nu nog voor 2 miljoen aandelen in een bedrijf dat nu 2 miljoen waard is (heeft voor 8 miljoen cash uitgegeven, om voor 8 miljoen eigen aandelen te kopen) - heeft die eigenaar nu de 8 miljoen cash Dus EIGENLIJK is dat gewoon maar een truuk om "dividend" uit een bedrijf te halen zonder het zo te noemen. Ik weet niet of dat fiscale voordelen heeft voor de eigenaar. Beschouw nu dat er 100 aandeelhouders zijn. Daarvan verkopen er 90 al hun aandelen terug. Die krijgen dus cash voor hun aandeel. De overige 10 nemen het ganse bedrijf over, dat wel 10 keer "lichter" is geworden.

20 september 2014, 16:57	#5
N-Vb Minister-President Geregistreerd: 11 juni 2013 Locatie: Vlaanderen, België, Europa Berichten: 4.363	het aankopen van eigen aandelen is gereglementeerd op de beurs, dat is om manipulaties te vermijden, alleen al het bericht dat een bedrijf eigen aandelen gaat inkopen zou de beurskoers al kunnen doen stijgen terwijl de onderliggende waarde van de bedrijfswinsten, de bedrijfsactiviteiten, de bedrijfsorders dat niet ondersteunen; bedrijfsleiders zouden daardoor dus een verkeerd signaal aan de aandeelhouders kunnen geven de aandeelhouders worden dus beetgenomen door de peptalk het bedrijf kan er verlieslatend aan toe zijn terwijl de aandeelkoersen stijgen daarom zegt men ook wel eens dat het bedrijf dan een slang is die via haar staart zichzelf aan het opeten is, tot er niks meer over is maar momenteel zijn er weinig beleggingsmogelijkheden daarom kunnen bedrijven beslissen om de aandeelhouders te belonen door aandelen van het gezonde bedrijf op te kopen, minder aandelen = minder aandeelhouders waaronder de dividenden moeten verdeeld worden = hogere dividenden en soms ook stijging aandeelkoersen in dit laatste geval is het dus een beloning aan de trouwe aandeelhouders https://www.ibr-ire.be/nl/publicatie...Olivier/26.pdf