Rogue Trader Alert - 4.9 Miljard EUR verlies

[StevenNr1]

Oorspronkelijk geplaatst door discuz

Maar hier ben je toch min of meer anoniem.

[filosoof]

Oorspronkelijk geplaatst door Ramón Gitannes

George Soros
Wikipedia

Speculanten als Soros worden vaak beschouwd als onzichtbare financiële grootheden met een gevaarlijk grote macht. Ten tijde van de Aziëcrisis van 1997 werd hij persoonlijk door de Maleisische premier Mohammed Mahathir voor de problemen in de regio verantwoordelijk gesteld. In hoeverre dat terecht was is onduidelijk, maar Soros heeft zelf ook gewezen op het gevaar dat ontwikkelingslanden gedestabiliseerd worden door grootschalige speculatie.

Soros maakt van zijn manier van zakendoen geen geheim, maar is van mening dat zijn handelen als financier niet altijd in overeenstemming hoeft te zijn met zijn politieke opvattingen. Hij lijkt ook wel eens de grens van het wettelijk toelaatbare te zoeken. In 2005 werd hij in Frankrijk veroordeeld tot een boete van 2,8 miljoen dollar wegens handel met voorkennis in aandelen van de bank Société Générale.

Soros destabiliseerde ook één van de Russische republieken,maar ik zou moeten opzoeken welke juist.
In de jaren '80 of '90 was er ook zo een grote speculant die een geweldige crisis veroorzaakte op de zilvermarkt.

[filosoof]

Oorspronkelijk geplaatst door straddle

Overschat PDG's en CEO's niet, ze mogen slimme gasten zijn in hun domein, maar het zijn geen professionele beurshandelaars die dat dagelijks doen. Ze hebben niet de specifieke job kennis, noch specifieke marktkennis en ervaring om grote bedragen te versassen op een beurs. Wij zeggen dat ze onvoldoende "streetwise smart" zijn.

Ik kreeg juist iets in mijn mail:

Oorspronkelijk geplaatst door Businessexpress:

Topmanagers binnenhalen: 'bezint eer je begint'
vrijdag 25 jan 2008
Ondernemingen die topmanagers willen binnenhalen denken daar best nog eens over na. Uit onderzoek van de Harvard Business School blijkt dat hun prestaties na hun overstap naar een nieuwe onderneming gemiddeld met 20% naar omlaag gaan. De reden daarvoor is eenvoudig: slechts 30% van de totale prestatie van een topmanager is te relateren naar zijn persoonlijke capaciteiten en kunde. 70% komt van de middelen en de kwaliteit die specifiek zijn aan het bedrijf waarvoor hij werkt. Denk daarbij aan zaken als reputatie, IT-systemen, leiderschap, training en teamsamenstelling.
Wanneer een stermanager die omgeving verlaat, laat hij al deze zaken achter en gaat zijn prestatie daaronder lijden. Wat nog erger is: ook de prestatie van het team gaat achteruit: de teleurstelling over de voorwaarden die de stermanager wist af te dwingen verlaagt de productiviteit en vernietigt het moraal van de troepen. Ook de beurskoers keldert; investeerders gaan ervan uit dat de onderneming teveel heeft betaald om de topmanager te strikken.

Bron

[filosoof]

Dit verwondert me dus absoluut niet:

Oorspronkelijk geplaatst door Mediapart:

Société Générale : Jérôme Kerviel assure que sa hiérarchie était au courant
29/01/2008 Paris
Auteur:
Fabrice Lhomme
Dans ses déclarations aux policiers, dont MediaPart révèle la teneur, Jérôme Kerviel, le trader accusé d’avoir fait perdre près de 5 milliards d’euros �* la Société Générale, met en cause sa hiérarchie, qui aurait « fermé les yeux » sur ses opérations. Il affirme aussi que les opérations de « dissimulation » sont courantes au sein de la banque.


Les dirigeants de la Société Générale ont du souci �* se faire. Eux qui doivent déj�* assumer les conséquences politiques, financières et médiatiques de l’affaire Kerviel, du nom de ce trader accusé d’avoir fait perdre 4,9 milliards d’euros �* la banque, sont désormais sous la menace de la justice. En effet, le déclarations de Jérôme Kerviel aux policiers de la brigade financière, qui l’ont interrogé en garde �* vue du samedi 26 au lundi 28 janvier, donnent au scandale une nouvelle dimension. Si l’on en croit le jeune trader (il a 31 ans), les malversations dont il est suspecté auraient été commises avec l’aval implicite de la direction de la banque.

Selon lui, sa hiérarchie ne pouvait ignorer qu’il avait dépassé les autorisations qui lui avaient été accordées pour des prises de positions très aventureuses sur les marchés. D’entrée, Jérôme Kerviel a donné le ton : « Je ne peux croire que ma hiérarchie n’avait pas conscience des montants que j’engageais, il est impossible de générer de tels profits avec de petites positions. Ce qui m’amène �* dire que lorsque je suis en positif, ma hiérarchie ferme les yeux sur les modalités et les volumes engagés. Au quotidien, au titre d’une activité normale avec des engagements normaux, un trader ne peut générer autant de cash. »
...« Tant que nous gagnons et que cela ne se voit pas trop, que ça arrange, on ne dit rien… »
« Pas vu, pas pris. Pris, pendu ! ».
...

Interrogatoire Kerviel.Klik BRON en volledig artikel: Mediapart

[discuz]

Oorspronkelijk geplaatst door filosoof

Soros destabiliseerde ook één van de Russische republieken,maar ik zou moeten opzoeken welke juist.
In de jaren '80 of '90 was er ook zo een grote speculant die een geweldige crisis veroorzaakte op de zilvermarkt.

Was Soros niet de man die in 1992 op 'Black Wednesday' door een massale verkoop van ponden de Britten dwong om uit het Europees Monetair systeem te stappen? Het pond devalueerde en Soros hield er iets meer dan een miljard dollar aan over.

[filosoof]

Oorspronkelijk geplaatst door Savatage

Ik heb laatst ergens opgevangen dat de assumptie van marktefficiëntie enorm overschat is. Zou wel een mogelijke verklaring zijn.

Zo sneuvelen die heilige huisjes... met scha en schand.

[filosoof]

Oorspronkelijk geplaatst door mezelf:

Robert A. Day, membre du conseil d'administration de la Société Générale, a vendu sur le marché de la Bourse de Paris le 9 janvier pour 85,745 millions d'euros d'actions qu'il possédait, au prix de 95,27 euros par action.
Deux fondations auxquelles il est «lié» selon l'AMF, la Robert A. Day Foundation et la Kelly Day Foundation, ont vendu respectivement le 10 janvier pour 8,63 millions d'euros et 959.066 euros d'actions. M. Day est administrateur de la banque depuis 2002.
klik BRON Libération, (zie hoger)

Oorspronkelijk geplaatst door filosoof

Niet iedereen verloor eraan:
94Mio€ beweging,"qu'il possédait". Hoeveel �* la baisse op de termijn markt daarnaast?
D�*t is er één, hoeveel anderen? Hoe speculeerde de SG zélf, op basis van wat ze wist, op eigen aandelen en/of op DAX? M.a.w. die 5.9 Mia is een verlies, idd. maar welke winsten werden er daarnaast geboekt en waar? In Parijs?
Ik hoorde ook dat in zomer 2007 Kerviel mooie winsten had gemaakt voor de SG.

Ik denk niet ooit antwoord te vinden op die vragen. (en er zal nogal wat geconsolideerd worden in het jaarverslag 2008)

Ik heb het bedrag niet genoteerd*, maar ik las vandaag dat op 18 januari er ook een groot verkooporder van Day schijnt geweest te zijn.
Die hangt : handel met voorkennis: kan van zijn pensioen en spaarcentjes gaan leven.
*hier: +40Mio €= 134 Mio in totaal
Klik Le Figaro Délit d'initié

[filosoof]

Over de opportune kant van de verloning van bankiers dit artikel in Le Monde vandaag:

Oorspronkelijk geplaatst door Le Monde

Edito du Monde
Perversité des primes
LE MONDE | 29.01.08 | 14h46

Comment un jeune trader de la Société générale a-t-il pu investir 50 milliards d'euros et pourquoi a-t-il été si imprudent ? Comment, dans la même banque, établissement jusque-l�* réputé pour son sérieux et la qualité de son système de contrôle, ses collègues ont-il pu perdre 2 milliards dans les crédits hypothécaires américains ? La réponse a été indirectement donnée �* Davos, la semaine dernière, par le patron de la banque américaine JP Morgan Chase : "Dans la finance actuelle, il faut être extrêmement courageux pour ne pas prendre un risque qui peut vous rapporter de l'argent", a expliqué James Dimon.


Tout est l�*. Du commercial qui vend un prêt immobilier �* un particulier sans doute insolvable au trader rémunéré sur ses profits �* court terme ou au banquier d'affaires qui supervise une fusion ou une OPA, tous reçoivent des primes directement liées aux gains immédiats qu'ils procurent �* leur employeur. La pertinence �* moyen terme de leurs décisions n'est pas prise en compte. Quant au PDG de la banque, il a certes intérêt �* la bonne santé de son établissement et �* la bonne tenue de son cours de Bourse, mais le parachute doré qu'il recevra de toute façon en cas de départ précipité (environ trois ans de salaire) lui offre une assurance tous risques.

klik BRON: Le Monde "La perversité des primes"

[filosoof]

Oorspronkelijk geplaatst door discuz

Was Soros niet de man die in 1992 op 'Black Wednesday' door een massale verkoop van ponden de Britten dwong om uit het Europees Monetair systeem te stappen? Het pond devalueerde en Soros hield er iets meer dan een miljard dollar aan over.

Inderdaad!
En in 't oostblok(waar ik naar verwees):

Oorspronkelijk geplaatst door wiki

In de nadagen van het Sovjet communisme steunde hij organisaties als Solidarność en Charta 77, de latere bemoeienissen met de Oranje Revolutie in Oekraïne en de Rozenrevolutie in Georgië liggen in het verlengde daarvan.

En in Maleisië kennen ze hem ook.

[filosoof]

Forbes over Robert Day, nr 562 onder de rijkste personen ter wereld:

Oorspronkelijk geplaatst door Forbes:

#562 Robert Day
Age: 61
Fortune: inherited
Source: Money management

Net Worth: 1.4*

Country Of Citizenship: United States
Residence: Los Angeles, California, United States, North America
Industry: Finance
Marital Status: married, 3 children


Money manager founded Trust Company of the West 1971; sold 70% of company to French bank Société Générale in 2001 for $2.5 billion. Owns 600,000 acres of timberland in Florida. Low-profile philanthropist serves as chairman of $1 billion W.M. Keck Foundation, offers grants in engineering, science, liberal arts.

Klik Bron:FORBES

*Néé, géén miljoenen $, miljaarde!!!

Die zal zeker moeten krabben als hij veroordeeld wordt voor handel metvoorkennis

[Nr.10]

Nick Leeson over de zaak SocGen
http://fr.youtube.com/watch?v=GtQawryP1o8
Enkele uitspraken:
"SocGen is at the cutting edge of the derivatives market".
"Rogue trading happens on a daily basis".
"The degree of understanding is not there (Bank of England)".
Ai, oei, centrale banken begrijpen niet meer waar SocGen mee bezig is ...

[discuz]

Lees wat Kerviel zelf over de hele zaak te vertellen heeft - fragmenten uit de processen-verbaal van zijn ondervraging:

http://www.lemonde.fr/economie/artic...5363_3234.html

[filosoof]

Nog een interessant detail

Oorspronkelijk geplaatst door Le Figaro:

L'énigme du trader Kerviel intrigue la finance et ses proches
31 jan 2008
....
Le jeune financier avait figuré en 2001 sur la liste UMP des municipales. Le futur maire de Pont-l'Abbé, Thierry Mavic, lui avait proposé cet engagement politique, en position non éligible.
...

Klik Bron: Le Figaro


Bouton blijft:

Oorspronkelijk geplaatst door Libération

Le PDG de la Société Générale Daniel Bouton a finalement été maintenu �* son poste mercredi lors d’un conseil d’administration qui a mis en place un «comité spécial» pour gérer la crise provoquée par l’affaire Jérôme Kerviel.

Logisch: hij zegt dat hij een overname kan vermijden.
Klik Bron & artikel Libération

[StevenNr1]

SocGen controls 'failed to work'

Alé seg, wie had dat gedacht

[Nr.10]

De nick van onze vriend straddle = een financieel derivaat ...

Straddle is een term uit de handel in opties.

Een straddle houdt in dat tegelijkertijd call- en put-opties op een zelfde aandeel met een zelfde expiratiedatum en uitoefenprijs gekocht worden. Men kan een straddle kopen als men een beweging verwacht in het onderliggende aandeel, maar men niet weet of dit omhoog of omlaag zal zijn. Als het aandeel omhoog gaat, oefent men de calloptie uit, als het aandeel omlaag gaat, oefent men de putoptie uit, in beide gevallen met winst. Het enige risico dat men loopt is dat de gekochte straddle waardeloos afloopt als de verwachte beweging uitblijft of erg klein is.

Men kan ook een straddle kopen op bijvoorbeeld een beursindex of de koers van een obligatie.

http://nl.wikipedia.org/wiki/Straddle

[AdrianHealey]

Alé, het monetair systeem werkt niet.

Next?

[filosoof]

Een interessant artikeltje in L'Echo:
Klik==>S G-filiale Fimat op de hoogte

En die zou écht geen posities hebben genomen?

[filosoof]

Oorspronkelijk geplaatst door La Dernière Heure:

France: le trader Jérôme Kerviel remis en liberté


PARIS Jérôme Kerviel, le trader français de la Société Générale soupçonné de falsifications �* l'origine de la plus grande perte frauduleuse de l'histoire de la finance, a été remis en liberté mardi après plus d'un mois de détention.

M. Kerviel, 31 ans, accusé par sa banque de lui avoir fait perdre 4,9 milliards d'euros, était détenu �* la maison d'arrêt de la Santé �* Paris depuis le 8 février.

Sa remise en liberté, sur décision de la cour d'appel, va �* l'encontre des réquisitions du parquet qui avait requis son maintien en détention. Celui-ci a toutefois décidé de ne pas se pourvoir en cassation.

Jérôme Kerviel restera soumis, selon le parquet, �* un contrôle judiciaire "extrêmement strict" qui prévoit l'interdiction de quitter la région parisienne sans autorisation.

Il devra également "se présenter une fois par semaine auprès des services de police" et devra "chaque mois justifier de sa résidence" �* ces mêmes services.
Il lui est aussi interdit de rencontrer les protagonistes du dossier, de "se livrer �* une activité d'opérateur de marché et �* toute activité relative aux marchés financiers" et de se rendre "dans un lieu de négociation des instruments financiers en général dans une place boursière".

Le trader a été inculpé le 28 janvier pour "faux et usage de faux", "introduction dans un système de données informatiques" et "abus de confiance".
"Nous avons été entendus", s'est réjouie l'avocate de Jérôme Kerviel, Elisabeth Meyer, pour qui "les conditions d'un maintien en détention n'étaient pas réunies".

Après 37 jours passés en prison, M. Kerviel "va aller se reposer et on va tous le laisser se reposer", a ajouté Me Meyer. Elle a par ailleurs assuré que le trader continuerait, "comme on l'a dit depuis le premier jour, �* répondre aux convocations des juges".

De son côté, l'avocat de la Société générale, Jean Veil, a salué une "décision très équilibrée" car elle est assortie d'un "contrôle judiciaire très strict qui permettra �* la suite de l'instruction de se poursuivre en toute sécurité, en toute sérénité".

Selon lui, M. Kerviel est "astreint d'une certaine manière �* résidence et il a l'interdiction de rencontrer un certain nombre de témoins et donc de pouvoir exercer la moindre pression sur eux". Aucune caution ne lui a été imposée.

Selon une source judiciaire, Jérôme Kerviel a mis en cause lors de ses auditions devant les juges d'autres salariés de la banque, dont des supérieurs hiérarchiques.
Ses déclarations ont servi au parquet général �* justifier son opposition �* sa libération afin d'"empêcher toute pression sur les témoins" et "toute concertation frauduleuse avec ses éventuels complices".
A ce stade, aucune complicité dont aurait pu bénéficier M. Kerviel n'a été mise au jour dans cette enquête.

© AP

Klik voor BRON & volledig:Jérôme Kerviel est libre(18/03/2008)

Zou er geld terecht zijn of wist de directie er toch van?

[straddle]

Oorspronkelijk geplaatst door Nr.10

De nick van onze vriend straddle = een financieel derivaat ...

Bravo nr 10! Dat klopt en je bent de eerste die de herkomst van mij nick achterhaald heeft!

[straddle]

Oorspronkelijk geplaatst door filosoof

Zou er geld terecht zijn of wist de directie er toch van?

Intussen blijkt dat Jeromeke een handlanger had ... er is een tweede kerel aangehouden...